Synopsis : Fred Madison, un saxophoniste de Los Angeles, commence à recevoir d’inquiétantes vidéos de lui et de sa femme. Ils reçoivent la visite de policiers qui ne les rassure pas. Un jour, Fred reçoit une nouvelle cassette vidéo le montrant à côté du corps de sa femme assassinée. Il est alors condamné à mort mais disparaît mystérieusement.
Fred Madison est remplacé par Pete Dayton, dont la vie semble différente au premier abord. Mais, comme dans un rêve, des éléments du passé de Fred vont peu à peu réapparaître, de façon différente.